Manajemen Risiko

Marjin Pasar Uang dan Pasar Valuta Asing

Initial Margin

Initial Margin adalah sejumlah adalah sejumlah collateral yang perlu disetorkan Anggota CCP PUVA untuk menutupi potensi kerugian yang mungkin timbul dari saat terjadinya default. Initial Margin dihitung untuk memperhitungkan kemungkinan kerugian terburuk yang mungkin terjadi pada periode waktu tertentu dengan tingkat keyakinan tertentu berdasarkan data historis. Initial margin dihitung secara portofolio menggunakan metode Historical Value at Risk (HsVaR) dengan parameter untuk produk DNDF adalah sebagai berikut :

  1. Lookback Period 500 hari
  2. Tingkat Keyakinan (Confidence Level) 99 %.
  3. Holding Period 5 Hari.
  4. Decay Factor 97%

Variation Margin

Variation Margin adalah dana yang disetorkan oleh Anggota CCP kepada KPEI atas eksposur yang diakibatkan oleh perubahan harga pasar Transaksi PUVA secara harian. Secara umum, Variation Margin dihitung dengan formula berikut:

Variation Margin = Mark to Market  t0  − Mark to Market t−1